Rentenkasse - Das Vermögen der Rentenkasse: "DIE  SCHWANKUNGSRESERVE"

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Vorab
Damit die dramatische Entwicklung nicht verloren geht , liste ich hier extra die Werte der  Schwankungsreserve seit 2002 (Graphik seit 1973) und die der  liquiden Mittel seit 2000 tabellarisch auf. Alle Zahlen, bis einschließlich 2004, stammen von der "alten" Seite  "Zahlen und Fakten" der  Bundesversicherungsanstalt für Angestellte und sind die  Originalzahlen .  Ich erwähne das deshalb so explizit, weil diese Seite (Zahlen und Fakten), auf der neugestalteten Homepage der BfA, leider keine langfristige Datenreihe mehr bietet .

Zu 2007!!

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Die Zahlen

Um die Größenordnungen über die wir hier Reden zu erfassen, zuerst mal eine Übersichtsgraphik über die Auffteilung des ges. Sozialbudgets:

 

    (bitte draufklicken zum vergrößern)
     

    2005

    (zum vergleichen 2002 + 2003)

        


Die Schwankungsreserve seit 2002


    2003

    Am Ende des Monats

    Schwankungsreserve in Monatsausgaben 2003

    AV

    ArV

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2002)

    0,86

    0,34

    0,63




     

    Januar

    0,81

    0,27

    0,57

    Februar

    0,75

    0,21

    0,51

    März

    0,77

    0,17

    0,50

    April

    0,70

    0,17

    0,47

    Mai

    0,69

    0,19

    0,47

    Juni

    0,67

    0,19

    0,46

    Juli

    0,66

    0,22

    0,47

    August

    0,62

    0,22

    0,44

    September

    0,59

    0,11

    0,38

    Oktober

    0,56

    0,05

    0,34

    November

    0,68

    0,01

    0,39

    Dezember

    0,68

    0,20

    0,47

    2004

    Am Ende des Monats

    Schwankungsreserve in Monatsausgaben 2004

    AV

    ArV

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2003)

    0,68

    0,20

    0,47

     

     

     

     

    Januar

    0,63

    0,15

    0,42

    Februar

    0,55

    0,09

    0,35

    März

    0,52

    0,06

    0,32

    April

    0,41

    0,10

    0,28

    Mai

    0,37

    0,17

    0,28

    Juni

    0,35

    0,08

    0,23

    Juli

    0,41

    0,06

    0,26

    August

    0,39

    -0,02

    0,21

    September

    0,31

    -0,04

    0,16

    Oktober

    0,30

    -0,05

    0,15

    November

    0,26

    -0,03

    0,14

    Dezember

    0,41

    0,17

    0,31

    2005

    Am Ende des Monats

    Schwankungsreserve in Monatsausgaben 2005

     

    Schwankungsreserve in Mio. Euro 2005

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2004)

    0,42

    0,17

    0,31

     

    4.975.6

     

     

     

     

     

     

    Januar

    0,48

    -0,01

    0,28

     

    4.393,6

    Februar

    0,37

    -0,08

    0,18

     

    2.926,2

    März

    0,31

    -0,12

    0,13

     

    2.117,7

    April

    0,26

    -0,14

    0,09

     

    1.455,7

    Mai

    0,17

    -0,09

    0,07

     

    1.031,5

    Juni

    0,17

    -0,10

    0,06

     

    889,0

    Juli

    0,14

    0,07

    0,05

     

    855,6

    August

    0,11

    0,10

    0,03

     

    402,3

    September

    0,06

    -0,15

    -0,03

     

    -411,9

    Oktober

    0,13

    -0,16

    0,01

     

    129,9

    November

    0,03

    -0,05

    -0,04

     

    -635,8

    Dezember

    0,02

    0,27

    0,11

     

    1.792,1

    2006

    Am Ende des Monats

    Schwankungsreserve in Monatsausgaben 2006

     

    Schwankungsreserve in Mio. Euro 2006

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2005)

    0,02

    0,27

    0,11

     

    1.792,1

     

     

     

     

     

     

    Januar

    0,24

    0,44

    0,32

     

    5.023,5

    Februar

    0,23

    0,48

    0,33

     

    5.198,0

    März

    0,32

    0,39

    0,35

     

    5.528,6

    April

    0,39

    0,45

    0,41

     

    6.548,3 (>>)

    Mai

     0,47

    0,13

    0,34

     

    5.459,5

    Juni

     0,59

     0,17

    0,43

     

    6.857,1

    Juli

     0,62

     0,19

    0,46

     

    7.313,7

    August

     0,66

    0,12

    0,46

     

    7.265,0

    September

     *

     *

    0,41

     

    6.522,0

    Oktober

     *

     *

    0,36

     

    5.631,5

    November

    Daten leider verpennt einzutragen und jetzt finde ich sie nicht mehr!

    Dezember

    *

    *

    0,60

     

    9.550,1

*Keine Angaben mehr vorhanden

    2007

    Am Ende des Monats

    Schwankungsreserve in Monatsausgaben 2007

     

    Schwankungsreserve in Mio. Euro 2007

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2006)

    *

    *

    0,60

     

    9.550,1

     

     

     

     

     

     

    Januar

    *

    *

    0,56

     

    8.952,9

    Februar

    *

    *

    0,51

     

    8.085,5

    März

    *

    *

    0,48

     

    7.621,6

    April

    *

    *

    0,49

     

    7.820,3

    Mai

    *

    *

    0,50

     

    8.003,8

    Juni

     

     

     

     

     

    Juli

     

     

     

     

     

    August

     

     

     

     

     

    September

     

     

     

     

     

    Oktober

     

     

     

     

     

    November

     

     

     

     

     

    Dezember

     

     

     

     

     

*Keine Angaben mehr vorhanden

Der langfristige Vergleich:

Schauen wir uns das ganze mal  betragsmäßig an, die  liquiden Mittel :


    Jahr

    Verfügbare liquide Mittel [Mill. €]

    Gesamt

    2000

    10.917,9

    2001

    10.439,1

    2002

    7.115,2

    2003

    5.799,9

    2004

    Am Ende des Monats

    Verfügbare liquide Mittel  2004 [Mill. €]

    AV

    ArV

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2003)

    3.930,4

    1869,5

    5.799,9

     

     

     

     

    Januar

    3.613,1

    1.727,2

    5.340,3

    Februar

    2.743,6

    1.339,0

    4.082,6

    März

    2.850,4

    1.132,0

    3.982,4

    April

    1.704,1

    1.118,8

    2.822,9

    Mai

    1.477,6

    993,2

    2.470,8

    Juni

    1.547,1

    366,8

    1.913,9

    Juli

    1.389,7

    349,2

    1.738,9

    August

    1.371,0

    362,4

    1.733,0

    September

    433,2

    297,4

    730,6

    Oktober

    1.910,4

    325,6

    2.236,0

    November

    1.719,8

    395,5

    2.115,3

    Dezember

    3.935,0 

    1.048,8

    4.983,8

    2005

    Am Ende des Monats

    Verfügbare liquide Mittel  2005 [Mill. €]

     

    Verfügbare liquide Mittel in Monatsausgaben 2005

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2004)

    3.935,0

    1.048,8

    4.938,8

     

    0,31

     

     

     

     

     

     

    Januar

    3.910,9

    580,4

    4.491,3

     

    0,28

    Februar

    2.963,9

    278,4

    3.242,3

     

    0,20

    März

    2.092,7

    339,1

    2.431,8

     

    0,15

    April

    1.513,3

    394,5

    1.907,8

     

    0,12

    Mai

    1.081,0

    259,5

    1.340,5

     

    0,08

    Juni

    692,4

    327,0

    1.019,4

     

    0,06

    Juli

    578,7

    302,3

    881,0

     

    0,06

    August

    210,4

    120,7

    331,1

     

    0,02

    September

    88,1

    98,9

    187,0

     

    0,01

    Oktober

    105,8

    110,3

    216,1

     

    0,01

    November

    275,2

    287,6

    562,8

     

    0,04

    Dezember

    1,470,6

    323,1

    1.793,7

     

    0,11

    2006

    Am Ende des Monats

    Verfügbare liquide Mittel  2005 [Mill. €]

     

    Verfügbare liquide Mittel in Monatsausgaben 2005

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2004)

    1,470,6

    323,1

    1.793,7

     

    0,11

     

     

     

     

     

     

    Januar

    3.023,9

    1.382,9

    4.406,7

     

    0,28

    Februar

    3.749,0

    278,6

    4.027,6

     

    0,25

    März

    3.950,0

    340,3

    4.290,3

     

    0,27

    April

    4.864,4

    290,1

    5.154,5

     

    0,32 (>>)

    Mai

    5.757,4

    310,9

    6.068,3

     

    0,38

    Juni

    6.869,9

    370,8

    7.240,7

     

    0,46

    Juli

    7.127,7

    346,9

    7.474,6

     

    0,47

    August

    7.121,2

    290,7

    7.411,9

     

    0,47

    September

     *

    *

    6.680,5

     

    0,42

    Oktober

     *

    *

    5.832,8

     

    0,37

    November

    Daten leider verpennt einzutragen und jetzt finde ich sie nicht mehr!

    Dezember

    *

    *

     9.885,1

     

    0,62

*Keine Angaben mehr vorhanden

    2007

    Am Ende des Monats

    Verfügbare liquide Mittel  2007 [Mill. €]

     

    Verfügbare liquide Mittel in Monatsausgaben 2007

    AV

    ArV

    Gesamt

     

    Gesamt

    Dezember Vorjahr (2006)

     *

    *

    9.885,1

     

    0,62

     

     

     

     

     

     

    Januar

    *

    *

    9.118,9

     

    0,57

    Februar

    *

    *

    8.253,7

     

    0,52

    März

    *

    *

    7.785,4

     

    0,49

    April

    *

    *

    7.991,7

     

    0,50

    Mai

    *

    *

    8.199,5

     

    0,51

    Juni

     

     

     

     

     

    Juli

     

     

     

     

     

    August

     

     

     

     

     

    September

     

     

     

     

     

    Oktober

     

     

     

     

     

    November

     

     

     

     

     

    Dezember

     

     

     

     

     

*Keine Angaben mehr vorhanden

Langfristig: Wir sehen, das die Schwankungsreserve und die verfügbaren liquiden Mittel im Trend deutlich rückläufig sind! Mal abgesehen davon, daß es diesen "Überschuß" sowieso nur aufgrund der Bundeszuschüsse geben kann. Meines Erachtens kein Grund zur Euphorie.

Kurzfristig zeichnet sich in der Tat eine Entspannung ab. Wobei, die »Deutsche Rentenversicherung Bund« sagt es selbst, ein "Gesetzestrick" recht hilfreich dabei war. Keine Ahnung wie es weiter geht, aber für 2006 gilt:

Finanzlage der Rentenversicherung in 2006 - Deutliches Plus durch zusätzlichen Beitragsmonat

Nach dem vorläufigen Rechnungsabschluss des Jahres 2006 hat die Rentenversicherung im Jahr 2006 rund 155,5 Milliarden Euro an Pflichtbeiträgen eingenommen. Gegenüber dem Jahr 2005 liegen die Mehreinnahmen bei rund 12,7 Milliarden Euro. Der prozentuale Zuwachs der Pflichtbeiträge im Jahr 2006 liegt damit bei rund 8,9 Prozent. Ohne den Effekt des zusätzlichen 13. Beitragsmonats und ohne die Beiträge aus geringfügiger Beschäftigung liegen die Mehreinnahmen aufgrund eines Zuwachses bei der Beschäftigung und bei den Löhnen bei rund 1,7 Milliarden Euro. Das entspricht einem Zuwachs von rund 1,2 Prozent. Das ganz überwiegende Plus bei den Beitragseinnahmen ist also auf die Einnahmen aus dem zusätzlichen Beitragsmonat zurückzuführen.

Ein Grund für Jubelarien?

Im Jahr 2002 betrugen die "Leistungen an die Rentenversicherung der Arbeiter und Angestellten" 72,9 Mrd. €. (Quelle: BMF, Bericht über den Abschluss des Bundeshaushalts 2002). Der Bund muß zum Erhalt des Systems immer mehr seiner Ausgaben für die Rentenkasse verwenden.

Von 1972-'92 (20 Jahre) ergibt sich ein Zuwachs des Rentenkostenanteils von gerade mal 2,5 %. In den nächsten 20 Jahren ('92-'02) lag der schon bei 14,2 %. In  2006 lagen die "Leistungen an die Rentenversicherung" des Bundes bei  77,0 Mrd. € , die Ausgaben insgesamt bei 261,0 Mrd.€*. Somit ergibt sich ein Anteil von 29,65%. Auch wenn 2003 zwischenzeitlich 30,11% erreicht wurden, der Zuwachs des Anteils der Renten an den Bundesausgaben verlangsamt sich ein wenig. Leider kann ich nicht einschätzen, in wie weit obiger »zusätzlicher Beitragsmonat« dabei in Zukunft ein Rolle spielt. Harren wir der Dinge und bleiben Wachsam!!

 

Und noch was Interessantes, das mir, und vermutlich den meisten anderen, so nicht bekannt war/ist. 

Die Zusammensetzung der Schwankungsreserve

Hier erst mal die gesetzliche Grundlage:  SGB VI - Gesetzliche Rentenversicherung - § 217 - Anlage der Schwankungsreserve

Folgende Tabelle zeigt in welche Anlageformen die Schwankungsreserve in 2001 angelegt war:
 
 Schwankungsreserve am 31. Dezember 2001

      .

    in Tausend DM

    In Prozent der Zwischensumme

    1.) Barmittel und Giroguthaben

    208 467

    0,947

    2.) Termineinlagen, kurzlaufende Wertpapiere, Wertpapierspezialfonds

    17 418 714

    79,156

    3.) Schuldverschreibungen

    0

    0,0

    4.) Schuldbuchforderungen und Anleihen mit vereinbarter Laufzeit von über vier Jahren

    49 380

    0,224

    5.) Darlehen

    639

    0,0029

    6.) Grundpfandrechte

    29 251

    0,133

    7.) Grundstücke

    36 418

    0,1655

    8.) Beteiligungen

    3 205 840

    14,568

    9.) Forderungen aus dem Finanzverbund

    30 000

    0,136

    10.) Vorschüsse auf Zahlungen im Finanzausgleich

    1 026 713

    4,666

    Zwischensumme 

    22 005 422

      .

    Abzüglich:

      .

      .

    Verpflichtungen aus dem Finanzverbund

    1 496 482

      .

    Verwahrungen

    91 885

      .

    Insgesamt 

    20 417 055

      .


Die Schwankungsreserve soll "liquide" angelegt sein um jeder Zeit darauf zu greifen zu können. Schauen wir uns das näher an:

zu 1.) 17,418 Mrd. DM (8,905 Mrd. €) -entsprechend 79,156 % der Gesamtsumme- sind in Wertpapieren und ähnlichem angelegt. Im Falle des Falles, wenn die Schwankungsreserve also "liquidiert" werden würde/müßte, was hätte das wohl für Auswirkungen auf den Aktienmarkt, und somit auf Versicherungen, Pensionsfonds usw. usw. Ich denke die Antwort kann sich jeder selbst ausmalen ! Ist diese Anlageform wirklich "liquide" ?

zu 4.) Laufzeiten über vier Jahre ? Liquide ?

zu 7.) Grundstücke ? Anders gesagt Immobilien ? IMMOBIL ist hier das Schlagwort !

zu 8.) Zitat (aus Quelle 2.): "Die Beteiligung im Rahmen des Anlagevermögens erhöhte sich durch eine Neubewertung nach einem entsprechenden Gutachten auf 3.205,8 Mio. DM. Es handelt sich dabei ausschließlich um die Beteiligung am Grundkapital der Gemeinnützigen Aktiengesellschaft für Angestellten-Heimstätten (GAGFAH). Deren Geschäftsbereich umfasst den Bau und die Bewirtschaftung von Wohnungen sowie von Eigenheimen und Eigentumswohnungen, insbesondere für die versicherten Angestellten."
So mir nichts dir nichts "liquide" machen ? Unmöglich ! Sonst vermutlich Pleite.

Zudem fält mir dazu ein Spruch ein: "Gutachten heißen Gutachten, weil sie im Sinne des Auftraggebers GUT achten"

Es ergibt sich ein Prozentsatz von ca. 94 % der Zwischensumme, welcher Anlageformen repräsentiert, die -ich drücke mich jetzt betont zurückhaltend aus- nur sehr bedingt unmittelbar zur Verfügung stehen. Sollten diese aus irgendeiner Zwangssituation heraus trotzdem "mobilisiert" werden müssen, wird dies mit Sicherheit nicht ohne weitreichende Folgen bleiben.
An dieser Stelle möchte ich noch auf diesen Umstand verweisen:

Das Ziel, den Bundeshaushalt für die Jahre von 2001 bis 2009 von den Pensionsverpflichtungen von rund 1,12 Billionen Mark zu befreien, werde mit dieser Methode nicht erreicht, rügt der Rechnungshof.

Fazit (Stammt aus 2003, glaube ich. Trotz der momentan Beruhigung belasse ich es vorsichthalber mal dabei)

Das Rentensystem an sich läuft schnellen Schrittes der Illiquidität entgegen. Da dies nicht passieren "darf", wird entweder der Bund noch mehr als er es sowieso schon tut einspringen müssen (was letzlich gleichzusetzen ist mit Steuererhöhungen, welcher Art und Weise auch immer), es wird den Rentnern heftigst an den Kragen gehen, oder die Neuverschuldung steigt ins Unermessliche (was wiederum zwangsweise Steuererhöhungen bedingt), oder -am wahrscheinlichsten- alles zugleich.  Dafür dürfen wir aber weiter kräftig abdrücken....  Der Staatsbankrott rückt meiner Meinung nach immer näher. Wobei der Zeitfaktor völlig unklar ist. Weiter will ich mich hier nicht darüber auslassen, denn: "Die Rendde iss sischa !!"
 
 
Quellen

1. BfA - Finanzen & Vermögen
2. Geschäftsbericht der BfA über das Rechnungsjahr 2001
3. BfA - Geschäftsbericht 2002